Garantiezins: Erklärung und Bestandteile

Der Garantiezins spielt bei kapitalbildenden Lebensversicherungen und klassischen Rentenversicherungen eine wichtige Rolle. Der Name deutet es bereits an: Der Garantiezins wird Versicherungsnehmern bei Abschluss der Versicherung für die gesamte Laufzeit des Vertrags zugesichert. Er steht für die garantierte Mindestverzinsung und gilt nur für den Sparanteil. Er ist eine wichtige unveränderliche Größe bei der Gesamtverzinsung des angesparten Kapitals. Neben dem Garantiezins wirken sich variable Größen wie eine etwaige Überschussbeteiligung und der Schlussüberschuss auf die Höhe der Gesamtverzinsung aus.

In den vergangenen Jahren ist der Garantiezins kontinuierlich gesunken. Lag die Garantieverzinsung 1999 noch bei maximal 4 Prozent, so sind es inzwischen 0,25 Prozent. Von der Garantiezinssenkung betroffen sind allerdings nur Neuverträge. Wer beispielsweise 1999 eine kapitalbildende Lebensversicherung abgeschlossen hat, profitiert bis zu deren Laufzeitende von einem garantierten Zinssatz von maximal 4 Prozent. Die Obergrenze des Garantiezinses legt das Bundesfinanzministerium durch den sogenannten Höchstrechnungszins fest.

Warum sinkt der Garantiezins 2022?

Warum sprechen sich die Finanzexperten seit über 20 Jahren immer wieder für eine Senkung des Garantiezinses aus? Die Ursache dafür liegt in der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB). Aufgrund der Finanzkrise begann die EZB mit einer kontinuierlichen Absenkung des Leitzinses in der Eurozone. Die darauffolgende Niedrig-, Null- und schließlich sogar Negativzinsphase hatte massive Auswirkungen auf die Anleihemärkte und zwang die Versicherer zum Umdenken.

Klassische Renten- und Lebensversicherungen mit Garantiezins ermöglichen Sparern, die nur kleinere Beträge einzahlen können, kaum noch Zinses-Zins-Effekte. Durch den sinkenden Garantiezins wächst der Sparbetrag kaum an und  der Zinses-Zins-Effekt fällt relativ gering aus. Gleichzeitig fallen Abschluss- und Verwaltungskosten an, die den Ertrag schmälern.

Lohnenswerter können für Kleinsparer abhängig von der individuellen Lebenssituation fondsgebundene Versicherungen sein, etwa die fondsgebundene Rentenversicherung der LV 1871. Statt auf einen Garantiezins setzt dieses Produkt auf die positive Entwicklung am Aktienmarkt, was jedoch auch mit einem höheren Risiko einhergeht. Die Rendite lässt sich dadurch weniger exakt vorhersagen, kann aber durch die Auswahl des Portfolios an die individuellen Bedürfnisse angepasst werden. Abhängig von den persönlichen Vorlieben können Sparer in risikoreichere Fonds mit höheren Renditechancen oder in risikoärmere Rentenfonds investieren.