Als Versicherungsverein zur Vorsorge und Absicherung auf Gegenseitigkeit verfolgt die LV 1871 schon seit ihrer Gründung ein nachhaltiges Geschäftsmodell. Wir fördern das Gemeinwohl durch Gemeinsinn. Damit lassen wir uns immer schon von einem Grundprinzip der Nachhaltigkeit leiten: Der Einzelne wird durch gemeinsam geteilte Verantwortung gestärkt und ist so besser vor Risiken geschützt. Unsere Nachhaltigkeitsstrategie folgt diesem Prinzip. Wir richten unser Handeln daher nicht nur am Erreichen des beabsichtigten Nutzens und Zwecks aus, sondern übernehmen immer auch Verantwortung für die Wirkung unseres Handelns.
Dabei ruhen wir uns nicht auf unseren Grundsätzen aus, sondern entwickeln unser Nachhaltigkeitsengagement auf vier Handlungsfeldern kontinuierlich weiter. Erstens optimieren wir die Nachhaltigkeit unserer Kapitalanlage und verbessern so unser Rendite-Risiko-Profil. Zweitens entwickeln wir ein nachhaltiges Produktangebot. So finden nicht nur Kunden mit hohen Ansprüchen an die Nachhaltigkeit von Finanzprodukten die für sie passenden Angebote, wir schaffen auch einen Nachhaltigkeits-Mindeststandard für diejenigen, die sich aus anderen Gründen für ein Produkt entscheiden.
Selbstverständlich stärken wir drittens auch die Nachhaltigkeit innerhalb unseres Unternehmens. Dafür verbessern wir fortlaufend unseren ökologischen Fußabdruck, etwa durch ein umweltfreundliches und energieeffizientes Gebäudemanagement oder die Stärkung nachhaltiger Mobilität. Zudem festigen wir die Chancengerechtigkeit und Vielfalt im Unternehmen, sichern die Einhaltung anerkannter arbeitsrechtlicher Standards und verhindern mit einem Compliance-Management-System Korruption beziehungsweise beugen Korruptionsrisiken vor. Als finanzstarkes Unternehmen übernehmen wir viertens auch gesellschaftliche Verantwortung und unterstützen Hilfsorganisationen und soziale Projekte, die unsere Werte vertreten. Mit der Förderung dieser vier Handlungsfelder, folgen wir dem Prinzip der Risikogemeinschaft, die den Einzelnen vor Risiken schützt und dem Wohl aller dient.
Die 4 Nachhaltigkeitsfelder im Überblick
Verbesserung des ESG-Profils des Kapitalanlagebestands
Verbesserung des CO²-Footprints des Immobiliendirektbestandes
Die LV 1871 als aktiver Anteilseigner
Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage
Nachhaltige Produkte
Attraktives nachhaltiges Produktangebot für unsere Zielgruppe
Angebot einer attraktiven nachhaltigen Fondspalette
Förderung des nachhaltigen Verhaltens unserer Kunden und Geschäftspartner
Unser ökologischer Fußabdruck
Energieeinsatz noch verantwortungsbewusster gestalten
Nachhaltige Mobilität weiter stärken
Gebäudemanagement umweltfreundlicher und energieeffizienter gestalten
Füreinander und Miteinander - Arbeitsumfeld & Gesellschaft
Einhaltung anerkannter arbeitsrechtlicher Standards (keine Kinder- und Zwangsarbeit, keine Diskriminierung)
Chancengerechtigkeit und Vielfalt im Unternehmen stärken
Verstärkung der internen Kommunikation und Erhöhung der Transparenz
Verantwortungsvolle Unternehmensführung
Vermeidung von Korruptionsrisiken
Nachhaltigkeit im Unternehmen
Nachhaltiges Engagement
Nachhaltiges Engagement weiter ausbauen
> Geld- und Sachspenden für regionale und internationale Hilfsorganisationen/-projekt
> Etablierung einer Unternehmens-Plattform für ehrenamtliches Engagement unserer Mitarbeiter
> Kontinuierliche Suche und Auswahl von weiteren Projekten
Das ist unter ESG zu verstehen
Nachhaltigkeitsfaktoren werden in die Bereiche Umwelt (Environment), Soziales (Social) und Unternehmensführung (Corporate Governance) unterteilt. Sie können entweder makroökonomischer Natur sein oder in direktem Zusammenhang mit der Tätigkeit eines Unternehmens stehen.
Dabei umfassen gesamtwirtschaftliche Nachhaltigkeitsfaktoren physische Klimarisiken wie zum Beispiel Klimaerwärmung und daraus resultierende Wetterextreme wie Stürme oder Überflutungen. Auch sogenannte Transitionsrisiken im Zusammenhang der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft zählen dazu. So können beispielsweise politische Maßnahmen wie eine CO²-Steuer für fossile Kraftstoffe, Hersteller von alternativen Antriebssystemen begünstigen. Nachhaltigkeitsfaktoren im Zusammenhang mit der Tätigkeit eines Unternehmens können beispielsweise umweltverträgliche Produktion, Einhaltung von zentralen Arbeitsrechten oder Maßnahmen bzgl. Verhinderung von Korruption sein.
Unter einem Nachhaltigkeitsrisiko, dem sogenannten ESG-Risiko, werden die potenziellen negativen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren auf den Wert einer Investition verstanden. Nachhaltigkeitsrisiko wird dabei im engeren Sinne definiert und umfasst nicht die potenziellen nachteiligen Auswirkungen eines zugrunde liegenden Unternehmens auf die Umwelt oder die Gesellschaft.
LV 1871 - Strategien zur Umsetzung von Nachhaltigkeitsaspekten
Mit der Offenlegungs-VO* soll dem Anleger (Versicherungsnehmer) die Möglichkeit gegeben werden, nachzuvollziehen, ob und wie Nachhaltigkeitsrisiken in der Investmententscheidung berücksichtigt werden, und einzuschätzen, welche ökologischen und sozialen Auswirkungen seine Investition hat.
Nachhaltigkeitsrisiken
d.h. Auswirkungen des Klimawandels auf das (Portfolio-) Unternehmen, z.B.
Zusammenbruch von Lieferketten
Gesetzliche Rahmenbedingungen
Veränderte Nachfrage
...
Nachteilige Auswirkungen
d.h. Auswirkungen des (Portfolio-) Unternehmens auf die Umwelt z.B. durch
CO² Emmision
Wasserverbrauch
Müll
...
Unter Nachhaltigkeitsrisiko („ESG-Risiko“) werden potenzielle negative Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren auf den Wert einer Investition verstanden. Nachhaltigkeitsrisiko wird dabei im engeren Sinne definiert und umfasst nicht die potentiellen nachteiligen Auswirkun-gen eines zugrundeliegenden Unternehmens auf die Umwelt oder die Gesellschaft.
Nachhaltigkeitsfaktoren werden in die Bereiche Umwelt („Environment“ = E), Soziales (= S) und Unternehmensführung („Corporate Governance“ = G) unterteilt und können entweder makroökonomischer Natur sein oder in direktem Zusammenhang mit der Tätigkeit eines Unternehmens stehen.
* Offenlegungs-VO ist die Abkürzung für die Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen:
Artikel 3 Offenlegungs-VO „Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken“
Die Lebensversicherung von 1871 a.G. München (LV 1871) verfolgt das Ziel, die ihr anvertrauten Beiträge ihrer Mitglieder möglichst breit diversifiziert und ertragreich anzulegen, um die Alters- und Daseinsvorsorge der Mitglieder nachhaltig sicherzustellen.
Portfoliostruktur der Kapitalanlagen
Das Portfolio der Anlagen der LV 1871 war zum Stichtag 30.06.2023 wie folgt zusammengesetzt:
Innerhalb der festverzinslichen Wertpapiere ergab sich folgende Untergliederung:
Viele der von uns investierten Anlageklassen sind von Nachhaltigkeitsrisiken nur in begrenztem Umfang, teilweise indirekt, betroffen. Anlageklassen, die wesentlich direkt betroffen sein könnten, umfassen in gebräuchlicher Sichtweise vor allem die Aktienbestände (3,9%) und Private Equity / Infrastruktur Beteiligungen (8,1%), daneben im Bereich der festverzinslichen Anlagen in geringerem Umfang die Unternehmensanleihen (15,4% inkl. Nachranganleihen, High Yield und Private Debt). Bei den meisten Staatsanleihen werden Nachhaltigkeitsrisiken als begrenzt angesehen.
Direkt verwaltete Wertpapierbestände & Spezialfonds
Der Großteil der festverzinslichen Anlagen im Direktbestand besteht aus Pfandbriefen, Staats-, Regional- oder Förderbank-Anleihen sowie Papieren von supranationalen Organisationen. Aufgrund der breiten Streuung und der Qualität der Schuldner gehen wir dabei nicht von nennenswerten Nachhaltigkeitsrisiken für unsere Kunden aus. Der Schwerpunkt unserer festverzinslichen Anlagen liegt in Deutschland, den Ländern der EU bzw. entwickelten Staaten der OECD, Schwellenländer spielen eine sehr untergeordnete Rolle.
Am wesentlichsten werden Nachhaltigkeitsrisiken typischerweise im Bereich der Aktieninvestitionen gesehen. Neben der insgesamt geringen Exposition der LV 1871 gegenüber dieser Anlageklasse streuen wir hier etwaige Risiken breit über Branchen, Länder, Manager und Unternehmen. Zudem gehen wir davon aus, dass effiziente Kapitalmärkte einschätzbare Risiken bereits im aktuellen Wert der jeweiligen Wertpapiere zu einem wesentlichen Grad einpreisen.
Um spezifische ESG-Risiken weiter im Vorfeld zu minimieren, haben wir bestimmte Ausschlusskriterien festgelegt, die in unserer Direktanlage sowie unseren Spezialfonds umgesetzt werden. Wir investieren nicht in Unternehmen, die in die Herstellung von und den Handel mit kontroversen Waffen involviert sind, bei denen sehr schwerwiegende Verstöße gegen den UN Global Compact (z. B. Verstöße gegen Menschenrechte, Kinderarbeit, Korruption) bekannt sind, die einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes (≥ 30 Prozent) aus der Gewinnung von Kohle oder Energiegewinnung durch Kohle generieren, die in arktische Bohrungen zur Erschließung von Öl- bzw. Gasvorkommen involviert sind, die einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes (≥ 5 Prozent%) mit der Erdölgewinnung aus Ölsand erzielen. Ferner investieren wir nicht in Staatspapiere von „unfreien“ Staaten (Freedom House Definition) sowie von Staaten mit sehr schwachen Klimaleistungen (definiert über einen Wert im Climate Change Performance Index (CCPI) von < 40) und nicht in Agrarrohstoffe.
Der Einsatz von Futures auf Aktienindizes oder von ETFs, die einen Gesamtmarkt abdecken, ist in der LV 1871 dennoch zur effizienten Exposure-Steuerung zulässig. Hierbei wird diversifiziert das durchschnittliche ESG-Risiko des Gesamtmarktes eingegangen.
In begrenzterem Ausmaß gelten diese Aussagen auch für Unternehmensanleihen, wobei hier die Laufzeit und der nominelle Rückzahlungsanspruch typischerweise die Risiken begrenzen. Die Streuung und Beachtung von Mindestanforderungen an das Rating der Emittenten wirken dem Entstehen größerer Verluste im Anlageportfolio entgegen.
Die LV 1871 hat einen externen Berater mit der Durchführung von jährlichen Nachhaltigkeitsanalysen für die Direktanlage sowie der LV 1871 eigenen Spezialfonds beauftragt. Diese Analysen erfolgen auf Basis von ESG-Daten der Nachhaltigkeitsagentur ISS ESG. Sie sind Teil des internen Monitorings und sollen einen umfassenden Überblick über das ESG-Profil inklusive relevanter ESG-Risiken des betreffenden Bestandes geben (unter anderem dessen CO2-Fussßabdruck). Damit wird gegebenenfalls bestehendes Exposure zu kritisch gesehenen Bereichen aufgedeckt. Dies soll der langfristigen Reduktion von ESG-Risiken im Kapitalanlageportfolio dienen.
Zudem erhält die LV 1871 auf Basis ihrer definierten Ausschlusskriterien eine quartärlich aktualisierte Ausschlussliste zur Verfügung gestellt, um im Investitionsprozess einen aktuellen Überblick über kritisch gesehene Unternehmen zu besitzen und dies entsprechend vorab bei der Neuanlage berücksichtigen zu können. Hierüber werden schon im Vorfeld gewisse ESG-Risiken ausgeschlossen.
Sonstige Fondsinvestments
Bei den sonstigen Fondsinvestments wird geprüft, ob der Fondsmanager ESG-Kriterien standardmäßig und konsequent in seinem Anlageprozess berücksichtigt (systematische ESG-Integration unter Risikoaspekten). Dies ist aus unserer Sicht wesentlich, um langfristige ESG-Risiken im Portfolio zu reduzieren. Sollte er dies nicht tun, wird er darauf angesprochen und ggf. zukünftig durch einen Manager ersetzt, der dies entsprechend praktiziert. Nahezu alle unsere Fondsmanager sind heute ebenfalls schon Unterzeichner der UN Principles for Responsible Investment (UN PRI). Zudem schließen unsere Fondsmanager ebenfalls Investitionen in kontroverse Waffen aus.
Insgesamt sind für das Gesamtrisiko von Aktien und auch Unternehmensanleihen eine Vielzahl von Einflussfaktoren wirksam, da im Zuge des technischen Fortschritts die Zyklen des Austausches des gesamten Produktportfolios der Unternehmen oftmals kürzer geworden sind. Der Übergang in Richtung Klimaneutralität ist hierbei ein ESG-spezifischer Aspekt der stetigen Ausrichtung der Unternehmen auf den technologischen Fortschritt und sich verändernde Kundenbedürfnisse. Ein wesentlicher Teil der Aktienvolatilität stammt darüber hinaus aus konjunkturellen, unternehmensspezifischen Faktoren oder Stimmungsindikatoren der Börsen. Nachhaltigkeitsrisiken sind nur ein Faktor unter vielen. Eine breite Streuung im Portfolio wirkt zudem Klumpenrisiken entgegen.
Unter anderem gehört zu den extern verwalteten Beständen der Bereich Private Equity und Infrastruktur. Im Bereich Private Equity wird über Dachfondsinvestitionen eine noch höhere Diversifikation angestrebt als bei Aktien. Entscheidend für die Risiken dieser Anlageklasse sind neben spezifischen Risiken des jeweiligen Geschäftsmodells (inkl. ESG-Risiken) vor allem Fragen bezüglich Verschuldungsgraden und der Management-Qualität im Buy-Out-Segment.
Im Bereich Infrastruktur besteht unser Portfolio aktuell zu etwa 14% aus Investitionen in erneuerbare Energien, die den Weg der Transition hin zu einer CO2-neutralen Welt unterstützen und damit ihrerseits Transformationsrisiken zu mindern. Andererseits sind diese Investitionen und ihre potenziellen Renditen jedoch spezifischen anderen Risiken ausgesetzt, wie beispielsweise Risiken bezüglich der erwarteten Ausbeute aus künftiger Sonneneinstrahlung und Windkraft, Risiken bezüglich Energie-Abnahmepreisen oder künftigen Regulierungen betreffend erneuerbare Energien, sowie künftige Kosten für den Bau neuer Projekte und ggf. Reparaturen während der Laufzeit. Zu beachten ist ferner auch, dass ein politischer Druck auf Investoren hin zu klimafreundlichen Projekten die Preise in diesem Bereich insbesondere bei hohem Einstiegsdruck so weit nach oben beeinflussen könnte, dass dadurch auch künftig für Neuanlagen geringere Renditen resultieren. Alle Investitionen der LV 1871 müssen auch künftig im Sinne unserer Kunden strengen Rendite-Risiko-Überlegungen standhalten. Andere Infrastruktur-Investitionen umfassen Öffentlich-Private-Partnerschaften in den Bereichen Energienetze, Kommunikation, Verkehr, Versorgung, Bildung oder Gesundheit. Damit werden Entwicklungen hin zu einer insgesamt widerstandsfähigeren Infrastruktur in der jeweiligen Region sowie nachhaltigeren Städten und Gemeinden unterstützt.
Weitere Anlageklassen im Kapitalanlageportfolio
Unser Immobilienbestand (11,3%) setzt sich aus qualitativ hochwertigen Objekten mit Schwerpunkt in München bzw. Süddeutschland zusammen. Die damit eingegangenen Nachhaltigkeitsrisiken können in absehbarer Zukunft als niedrig eingeschätzt werden, da die Objekte nicht in klimatischen Risikogebieten liegen und deren Vermietung absehbar dauerhaft sichergestellt sein sollte. Um einen umfassenden Einblick in das aktuelle Emissionsprofil des Immobilienbestandes zu bekommen und daraus zukünftig potenziell resultierende Transitionsrisiken abschätzen zu können, haben wir einen externen Berater mit einer spezifischen Analyse des CO2-Footprints des Immobilienbestandes beauftragt. Diese Analyse gibt einen Überblick über den aktuellen Stand sowie bestehende Verbesserungspotenziale, um auf dessen Basis künftige Handlungsfelder zu identifizieren für eine weitere Verbesserung und damit Reduzierung langfristiger ESG-Risiken im Bestand. Auf den Umgang mit potenziellen Umwelt-Auswirkungen unserer Immobilien gehen wir im folgenden Abschnitt näher ein.
Die LV 1871 vergibt Baufinanzierungsdarlehen (Hypotheken) fast ausschließlich an Privatpersonen und finanziert damit u. a. auch Neubauten und Modernisierungen, teilweise mit dem Ziel der Verbesserung der Energieeffizienz. Dieser Bestand an Hypothekendarlehen (14,5%) ist aufgrund seines Fokus auf Privatkunden, der strengen Beleihungsgrenzen und der ebenfalls gebietsmäßigen Verteilung rein im süddeutschen Raum auf absehbare Zeit auch nicht wesentlich von Nachhaltigkeitsrisiken betroffen.
Beteiligungen an Tochterunternehmen umfassen im Wesentlichen unsere Versicherungstöchter und den Pensionsfonds, die gesondert über ihre Nachhaltigkeitsparameter berichten.
Als mittelständischer Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit haben wir grundsätzlich das Selbstverständnis bezüglich gesellschaftlicher Verantwortung, Nachhaltigkeitsrisiken in dem dargestellten Umfang in unserer Kapitalanlage zu berücksichtigen. Letztlich werden wir als Investoren aber im Falle von ggf. erforderlichen Umschichtungen (z.B. aufgrund eines im Screening negativ auffälligen Unternehmens) auch darauf achten, dass diese Umschichtung nicht die Interessen unserer Versicherungsnehmer unter Renditeaspekten schädigt.
Anlagen auf Rechnung der Versicherten / fondsgebundene Versicherung
In der fondsgebundenen Versicherung werden nur neue Fonds in die Fondspalette der LV 1871 aufgenommen, bei denen der Fondsmanager ESG-Kriterien mindestens anhand eines standardmäßigen und konsequenten Vorgehens in seinem Investmentprozess berücksichtigt (systematische ESG-Integration unter Risikoaspekten). Dies ist aus unserer Sicht wesentlich, um langfristige ESG-Risiken in der individuellen Portfoliozusammensetzung unserer Kunden zu reduzieren. Für unsere Versicherungsnehmer werden somit durch entsprechende Vorab-Auswahl des Fondsuniversums der LV 1871 Nachhaltigkeitsrisiken im Rahmen der fondsgebundenen Versicherung reduziert. Zusätzlich bieten wir auf Basis von ausschließlich FNG-zertifizierten Fonds eine gemanagte Anlagelösung (Strategie Nachhaltigkeit), die ökologische oder soziale Merkmale fördert. Über die FNG-Zertifizierung sollen zu einem gewissen Grad eine einheitliche Berücksichtigung von ESG-Kriterien durch die Fondsmanager und damit Reduktion langfristiger Risken sichergestellt werden. Ergänzend haben Kunden auch die Möglichkeit eine Anlagelösung in Kooperation mit der Ökoworld AG zu wählen, die nachhaltige Investitionen anstrebt. Durch einen eigens entwickelten Ansatz der Ökoworld-ESG-Researchabteilung werden ESG-Risiken aktiv berücksichtigt. Es wird gezielt in Unternehmen investiert, die die langfristige Transformation hin zu einer nachhaltigen Wirtschaft unterstützen. Vermittler und Kunden unterstützen wir bei ihrer individuellen Fondsauswahl zusätzlich durch Angabe eines ESG-Scores des Anbieters Scope Analysis GmbH. ESG-Reportings und weiterführende Angaben durch die Fondsanbieter ermöglichen es unseren Kunden, sich auch tiefergehend über die Nachhaltigkeitsrisiken der Produkte zu informieren.
Unterzeichner der UN PRI
Die LV 1871 hat Anfang 2021 die UN Principles for Responsible Investment (UN PRI) unterzeichnet. Die UN PRI fordern von ihren Unterzeichnern u. a., dass diese:
ESG-Risiken im Anlageprozess systematisch berücksichtigen,
sowohl Unternehmen als auch Fonds, in die sie investieren, anhalten, ESG-Themen offenzulegen,
als Unterzeichner selbst aktive Anteilseigner sind,
die Akzeptanz und die Umsetzung der Prinzipien in der Investmentbranche vorantreiben,
über die Umsetzung den UN PRI regelmäßig Bericht erstatten.
Kernaussagen zur Berücksichtigung von ESG-Risiken in der Kapitalanlage:
Die LV 1871 investiert
nicht in Unternehmen, die in die Herstellung von und den Handel mit kontroversen Waffen involviert sind,
nicht in Unternehmen, bei denen sehr schwerwiegende Verstöße gegen den UN Global Compact bekannt sind,
nicht in Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes (≥ 30 Prozent) aus der Gewinnung von Kohle oder Energiegewinnung durch Kohle generieren,
nicht in Unternehmen, die in arktische Bohrungen zur Erschließung von Öl- bzw. Gasvorkommen involviert sind,
nicht in Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes (≥ 5 Prozent) mit der Erdölgewinnung aus Ölsand erzielen,
nicht in Staatspapiere von „unfreien“ Staaten (Freedom House Definition),
nicht in Staatspapiere von Staaten mit sehr schwachen Klimaleistungen, definiert über einen Wert im Climate Change Performance Index (CCPI) von < 40, und
nicht in Agrarrohstoffe.
Der LV 1871 ist es wichtig, dass ihre Fondsmanager in allen Anlageklassen ESG-Kriterien standardmäßig und konsequent in ihre Investitionsprozesse integrieren. Dies ist aus unserer Sicht wesentlich, um langfristige ESG-Risiken im Portfolio zu kontrollieren und ggf. zu reduzieren.
Die LV 1871 nimmt im ihr möglichen Umfang ihre Rechte als Anteilseigner nach den Grundsätzen von guter Corporate Governance wahr.
Aufgrund der breiten Streuung der Kapitalanlagen im Sicherungsvermögen sowie der dargelegten Maßnahmen zur Berücksichtigung von ESG-Risiken in der Kapitalanlage erwarten wir keine wesentlichen Auswirkungen eventueller Nachhaltigkeitsrisiken auf die Renditeerwartung des Sicherungsvermögens.
Strategien zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Versicherungsberatungstätigkeiten
Die LV 1871 nutzt folgende Vertriebsmöglichkeiten:
Kontaktaufnahme des Interessenten im Internet
telefonische Kontaktaufnahme des Interessenten oder
schriftliche Kontaktaufnahme des Interessenten sowie
persönliche Beratung vor Ort nach vorheriger Kontaktaufnahme.
Die LV 1871 veröffentlicht auf der Internetseite umfangreiche Informationen, insbesondere zu Nachhaltigkeitsrisiken. So legt die LV 1871 schon vor dem ersten Vertriebskontakt dar, wie sie Nachhaltigkeitsrisiken identifiziert und bewertet.
Artikel 4 Offenlegungs-VO „Transparenz nachteiliger Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Ebene des Unternehmens“
Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren
Die LV 1871 berücksichtigt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ihrer Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Bei der vorliegenden Erklärung handelt es sich um die konsolidierte Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren der LV 1871. Diese Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren bezieht sich auf den Bezugszeitraum vom 01. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022.
Die vollständige Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI-Statement) kann nachfolgend als pdf-Datei abgerufen werden:
Die aus Sicht der LV 1871 wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI-Indikatoren) umfassen: Treibhausgasemissionen für Investitionen in Unternehmen, CO2-Fußabdruck, Treibhausgasintensität, schwerwiegende Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact (u.a. Menschenrechte, Arbeitsnormen, Umweltschutz, Korruptionsprävention) und Treibhausgasemissionen speziell im Immobilienbestand.
PAI-Indikator
Beschreibung
Treibhausgasemissionen für Investitionen in Unternehmen
Die LV 1871 investiert in ihrer Direktanlage und den Spezialfonds nicht in Unternehmen, welche einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes (≥ 30%) aus der Gewinnung von Kohle oder Energiegewinnung durch Kohle generieren. Zudem sind Unternehmen ausgeschlossen, die sehr schwerwiegend gegen mindestens eines der 10 Prinzipien des UN Global Compact verstoßen. Diese Prinzipien umfassen auch den Bereich Umweltnormen. Ergänzend dazu möchte die LV 1871 auf eine langfristige Reduzierung des CO2-Fußabdrucks in ihrem Kapitalanlageportfolio hinwirken. Konkrete Maßnahmen hierzu werden noch entwickelt. Prinzipiell soll berücksichtigt werden, ob sich ein Unternehmen Strategien zur Transformation von einem aktuell CO2-intensiven Profil hin zu einer langfristigen Reduktion seines CO2-Fußabdrucks gesetzt hat. Bei der Auswahl der externen Manager legt die LV 1871 in allen Anlageklassen Wert darauf, dass diese ebenfalls konsequent ESG-Kriterien in ihren Anlageprozessen berücksichtigen.
CO2-Fußabdruck
Treibhausgasintensität
Schwerwiegende Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact (u.a. Menschenrechte, Arbeitsnormen, Umweltschutz, Korruptionsprävention)
Die LV 1871 schließt bei ihren Investitionen für den Direktbestand und die Spezialfonds Unternehmen aus, die sehr schwerwiegend gegen mindestens eines der 10 Prinzipien des UN Global Compact verstoßen.
Treibhausgasemissionen speziell im Immobilienbestand
In der Direktanlage soll der CO2-Ausstoß der Bestandsimmobilien durch geeignete Maßnahmen im baulichen Bereich und der Gebäudebewirtschaftung unter derzeit für Deutschland geltende Dekarbonisierungspfade gebracht und bis jedenfalls 2050 dort gehalten werden (als Beitrag zur Erreichung der Pariser Klimaziele, konkret dem 1,5 Grad Ziel). In allen Immobilienfonds/-beteiligungen werden die THG-Emissionen jährlich erfasst, analysiert und Maßnahmen zur Senkung der Emissionen erarbeitet.
Erklärung über die Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei der Versicherungsberatung
Die LV 1871 nutzt folgende Vertriebsmöglichkeiten:
Kontaktaufnahme des Interessenten im Internet
telefonische Kontaktaufnahme des Interessenten oder
schriftliche Kontaktaufnahme des Interessenten sowie
persönliche Beratung vor Ort nach vorheriger Kontaktaufnahme.
Die LV 1871 veröffentlicht auf der Internetseite umfangreiche Informationen, insbesondere zu nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen. So legt die LV 1871 schon vor dem ersten Vertriebskontakt dar, wie sie die nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen identifiziert und bewertet. Im Betrachtungszeitraum sind die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in die Beratung zu Versicherungsanlageprodukten eingeflossen, indem Versicherungsnehmern mit Nachhaltigkeitspräferenz im Rahmen der Geeignetheitsprüfung die Möglichkeit gegeben wird, bestimmte nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei der Fondsauswahl auszuschließen. Diese sind derzeit:
Berücksichtigung der PAI-Indikatoren in den Kategorien:
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Schwellenwerte mit eingeflossen sind, diese wurden jedoch nicht aktiv berücksichtigt.
Artikel 5 Offenlegungs-VO „Transparenz der Vergütungspolitik im Zusammenhang mit der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken“
Die Leitlinien der Vergütung der LV 1871 tragen dem langfristigen Geschäftsmodell der Lebensversicherung Rechnung. Es bestehen keine Anreize für kurzfristige Gewinn- und Risikoerhöhungen. Für den Vorstand sind variable Gehaltsbestandteile mit langfristigen Zielvorgaben versehen. Für Führungskräfte und Mitarbeiter mit variablen Vergütungsbestandteilen wird ebenfalls darauf geachtet, dass Fehlanreize vermieden werden. Damit sind auch die Nachhaltigkeitsrisiken im Rahmen dieser gesamten Vergütungspolitik eingeschlossen.
Insgesamt sind keine Anreize gegeben, die ein risikoerhöhendes Verhalten im Zusammenhang mit Nachhaltigkeitsrisiken aus Vergütungsaspekten hervorrufen würden.
Die vorausgehenden Informationen zu Artikel 5 Offenlegungs-VO können dem nachfolgenden PDF-Dokument entnommen werden:
Wir haben eine gesellschaftliche Verantwortung und nehmen diese auch ernst!
Daher berücksichtigen wir nicht nur ökologische, soziale und auf eine gute Unternehmensführung bezogene Kriterien (ESG-Kriterien) in unserer Kapitalanlage, sondern achten auch bei der Produktentwicklung und Fondsauswahl auf Nachhaltigkeitsaspekte.
Erhalten Sie nachfolgend nachhaltigkeitsbezogene Informationen gemäß der Offenlegungs-Verordnung auf Produkt- und Fondsebene.
Nachhaltigkeitsbezogene Informationen auf Produktebene:
Nachhaltigkeitsbezogene Informationen auf Fondsebene:
Nachhaltigkeitsbezogene Informationen für Ihren Fonds als Anlageoption einer fondsgebundenen Versicherung, können Sie über unseren FONDSFINDER einsehen. Die Informationen sind auf der Detailseite des jeweiligen Fonds im Download-Bereich abrufbar.
Nachfolgend informieren wir Sie über Änderungen, die wir im zeitlichen Verlauf der Umsetzung von Nachhaltigkeitsaspekten auf der Unternehmens- und Produktebene vorgenommen haben.
Artikel 12 Offenlegungs-VO „Erläuterungen zu Änderungen der Informationen im Rahmen der Offenlegungs-VO“
Datum der Änderung
Artikel
Erläuterung
02/2024
Artikel 3 Offenlegungs-VO – Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
Erweiterung der Ausschlusskriterien auf Basis der aktualisierten Responsible Investment Policy und Überarbeitung der Formulierungen in Bezug auf die Nachhaltigkeitsrisiken
01/2024
Artikel 8 Offenlegungs-VO - Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale in vorvertraglichen Informationen
Artikel 10 Offenlegungs-VO - Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale und bei nachhaltigen Investitionen auf Internetseiten
Anpassung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren:
Ergänzung des PAI-Indikators 4: Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind.
Ergänzende Erläuterungen zu Berücksichtigung der PAI-Indikatoren 4, 10 und 14.
Anpassung Ausschlusskriterium:
Senkung der Umsatzgrenze bei Kohleverstromung von 10 % auf 5 %.
08/2023
Artikel 3 Offenlegungs-VO – Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
Aktualisierung der Daten zur Portfoliostruktur der Kapitalanlage der LV 1871 auf den Stand 30.06.2023.
08/2023
Artikel 9 Offenlegungs-VO - Transparenz in vorvertraglichen Informationen bei nachhaltigen Investitionen
Anpassung des Mindestanteils nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel von 100 % auf 45%. Anpassung des Mindestanteils nachhaltiger Investitionen mit einem sozialen Ziel von 100% auf 10%. Textliche Anpassungen, Konkretisierungen und Fehlerkorrekturen im Rahmen Nachbesserung der Offenlegungs-VO
06/2023
Artikel 11 Offenlegungs-VO - Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale und bei nachhaltigen Investitionen in regelmäßigen Berichten
Veröffentlichung des regelmäßigen Berichts 2022 für die Anlagestrategie „Klimarente“
06/2023
Artikel 3 Offenlegungs-VO - Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
Ergänzung um Strategien zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Versicherungsberatungstätigkeiten
06/2023
Artikel 4 Offenlegungs-VO - Transparenz nachteiliger Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Ebene des Unternehmens
Austausch der qualitativen Ausführungen zu nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Ebene des Unternehmens durch quantitative und qualitative Ausführungen zu nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Ebene des Unternehmens sowie Ergänzung der Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei der Versicherungsberatung
04/2023
Artikel 11 Offenlegungs-VO - Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale und bei nachhaltigen Investitionen in regelmäßigen Berichten
Veröffentlichung des regelmäßigen Berichts 2022 für die Anlagestrategie „Strategie Nachhaltigkeit“
04/2023
Artikel 8 Offenlegungs-VO - Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale in vorvertraglichen Informationen
Artikel 10 Offenlegungs-VO - Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale und bei nachhaltigen Investitionen auf Internetseiten
Konkretisierung der ausgewiesenen vorvertraglichen Informationen sowie eine gesetzliche geforderte Anpassung zum Thema: „Ermöglichende bzw. Übergangstätigkeiten fossiles Gas und Kernenergie“
01/2023
Artikel 3 Offenlegungs-VO - Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
Senkung Umsatzgrenze bei Ausschlusskriterium:
Unternehmen, die den wesentlichen Teil ihres Umsatzes (≥ 30 Prozent) aus der Gewinnung von Kohle oder Energiegewinnung durch Kohle generieren.
04/2022
Artikel 3 Offenlegungs-VO - Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
Neues Ausschlusskriterium:Agrarrohstoffe – das heißt, Spekulationen mit Nahrungsmitteln.
04/2022
Artikel 10 Offenlegungs-VO - Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale und bei nachhaltigen Investitionen auf Internetseiten
Neuer Rating-Anbieter:
Morningstar® Sustainability RatingTM („Globe Rating“) wird ersetzt durch Scope Analysis GmbH („ESG-Score“).
Zusätzlich werden für Anlagestrategien und Fonds neue detaillierte „ESG-Reports“ eingeführt die unter www.lv1871.de/fonds zur Verfügung stehen.
04/2021
Artikel 3 Offenlegungs-VO - Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
Neues Ausschlusskriterium:Unternehmen, die den überwiegenden Teil ihres Umsatzes (≥ 50 Prozent) aus der Gewinnung von Kohle oder Energiegewinnung durch Kohle generieren.
LV 1871 
