Nachhaltige Kapitalanlage: Definition, Siegel & Zukunftsausblick

Nachhaltigkeit steht bei immer mehr Anlegern im Fokus. Entsprechend groß und unübersichtlich ist das Angebot an nachhaltigen Kapitalanlagen. Aber wie umweltschonend und sozial sind einzelne nachhaltige Finanzprodukte wirklich, und wie finden Sie das passende für Ihre persönlichen Präferenzen? Mit einer nachhaltigen Kapitalanlage können Investoren beispielsweise gezielt den Umweltschutz unterstützen, familienfreundliche Unternehmen fördern oder in soziale Projekte investieren. Nachhaltige Anlageprodukte fördern etwa den Einsatz regenerativer Energien oder die Produktion von Elektrofahrzeugen. Nachhaltige Anlagestrategien können aber auch gezielt Unternehmen ausschließen, die zum Beispiel Uran oder Kohle abbauen –oder in Ländern aktiv sind, die Menschenrechte missachten oder Kinderarbeit zulassen.

Der Begriff nachhaltige Kapitalanlage ist nicht neu: Früher war damit allerdings gemeint, dass ein Unternehmen mit der Investition langfristig erfolgreich wirtschaftet, indem es zum Beispiel einen Teil der Gewinne wieder in das Unternehmen investiert. Im Umweltschutz-Kontext bedeutet nachhaltige Kapitalanlage hingegen, dass ein gefördertes Projekt dauerhaft ökologisch verträgliche Erfolge erzielt.

Nachhaltige Kapitalanlagen gibt es in zahlreichen Formen. Die verbreitetsten sind nachhaltige Fonds, die entweder von einem Manager aktiv verwaltet werden oder passiv einen Index abbilden (nachhaltige ETFs), sowie Aktien nachhaltig agierender Unternehmen. Auch eine nachhaltige private Altersvorsorge oder nachhaltige Versicherungslösungen gehören dazu.

Große Vorsicht ist allerdings bei einem gezielten Investment in Windparks, Solarparks und Waldprojekte geboten, die oft über geschlossene Beteiligungen, Genussscheine oder Nachrangdarlehen besonders hohe Renditen versprechen: Hier ist das Risiko sehr groß, eingesetztes Kapital zu verlieren. Anlagen in einzelne Projekte oder Unternehmen sind in der Regel mit höherem Risiko verbunden als breit gestreute Kapitalanlagen.

Für nachhaltige Anlageprodukte gibt es derzeit noch keine einheitlichen Standards, die zwingend erfüllt werden müssen. Begriffe wie „grüne Anlagemöglichkeiten“, „ethische Kapitalanlage“ oder „ökologische Anlagemöglichkeit“ sind nicht geschützt und können je nach Anbieter eine ganz andere Bedeutung haben. Daher ist es wichtig, sich genau zu informieren, welche Kriterien ein nachhaltiges Investment tatsächlich erfüllt.

Bei den verschiedenen Aspekten der Nachhaltigkeit fasst die gängige Abkürzung ESG drei Eckpfeiler zusammen: Environmental, Social und Governance, also Umwelt, Sozialverträglichkeit und verantwortungsvolle Unternehmensführung. Zahlreiche Angebote eröffnen Anlegern auf der Suche nach der passenden ESG-Kapitalanlage, die diese Kriterien berücksichtigt, eine große Auswahl.

Wenn Sie selbst eine nachhaltige Kapitalanlage planen, helfen Ihnen die folgenden drei Fragen bei Ihrer Entscheidungsfindung. Mithilfe dieser drei Fragen können Sie besser entscheiden, wie Sie Nachhaltigkeit für sich persönlich definieren. Denn nachhaltige Finanzprodukte sind unterschiedlich nachhaltig, umgangssprachlich ist oft von „dunkelgrünen“ und „hellgrünen“ Produkten die Rede. Übrigens müssen Finanzleistungsanbieter seit dem 2. August 2022 gemäß des EU-Aktionsplans „Finanzierung nachhaltigen Wachstums“ im Beratungsgespräch nach Ihren Präferenzen zum Thema nachhaltiges Investment fragen und Sie entsprechend beraten.

1. Wollen Sie bestimmte Branchen oder Staaten ausschließen? Zum Beispiel die Rüstungssparte, den Uranbergbau oder die Tabakindustrie? Wenn Sie Wert auf eine ethische Kapitalanlage legen, sollten Sie Länder mit Menschenrechtsverletzungen, Zwangs- oder Kinderarbeit ausschließen.
2. Oder möchten Sie gezielt nachhaltig investieren? Dann kommen zum Beispiel Unternehmen im Segment der erneuerbaren Energien in Frage, oder Firmen mit einem starken sozialen Engagement.
3. Oder wollen Sie nachhaltige Finanzprodukte mit eindeutig messbarer Wirkung? Dann wird die Auswahl sehr klein, denn die sogenannten Impact-Produkte werden aktuell kaum angeboten. Aber auch hier dürfte es in Zukunft eine breitere Palette geben.